几个世纪以来，黄金一直是一种经典的投资选择，通常是投资者眼中的价值存储的工具。黄金投资者通常不太关注短期盈利，一般是以长期投资为主。另一方面，外汇交易是对货币价格的投机，以获取短期的潜在盈利。外汇交易者可以以短期和长期的价格波动中从外汇交易中获利。
黄金交易
黄金交易是一种针对持续经济变化进行对冲的选择，犹如一个安全港一样。与法定货币不同的是黄金可以抵抗估值的波动。随着时间的推移，黄金稳定的价格让我们看到它在市场不断增加不确定性时的重要性。黄金对美元（或XAU/USD）是外汇经纪商提供的最受欢迎的货币对，让交易者可以更容易把黄金加入自己的交易策略之内。
当2019新冠病毒疾病对全球经济造成打击时，政府和精明的交易者纷纷把资金转向黄金，以作为市场高度不确定性和和通货膨胀的对冲。尤其是当不少央行把经济政策转向印钞而导致全球货币走软时，黄金的内在价值便显得更突出。
黄金交易的形式包括：
- 金块：也就是实物黄金，通常以金条或硬币的形式存在。任何金块的价值都取决于它的类型和重量。拥有实物黄金似乎是最简单的形式，但一般都需要缴付交易费、存储成本和保险。
- 期货：基本上是买卖双方在预定日期以预定价格购买一定数量黄金的合同。
- 证书：是一种表示特定数量或价值黄金所有权的文件，而不是物理存储。
- 黄金交易型开放式指数基金（英文简称Gold ETF）:是由黄金的资产组成的基金。与股票相似的地方是成本很低，但黄金ETF的价值是直接与黄金价格挂钩的。
- 差价合约（英文简称CFD）：是买卖固定数量黄金的短期订单。交易者不是购买实物黄金，而是对价格变动进行投机。差价合约有个固定的到期日，退货由合同期限内价格的变化决定。
黄金交易的好处
黄金是一种价值储备，不像货币那样受政府和央行的控制。黄金价格不受财政或货币政策的直接影响，也代表黄金的价值依然是被保存的；而货币则可能因通货膨胀而失去价值。
黄金与日元和瑞郎一样是安全港资产。因此，当交易者担心市场出现太大的变动时，他们一般会倾向于购买像黄金一样的避险资产。另一方面，当风险偏好上升时，交易者通常会抛售避险资产去入手股票或其它利率较高的货币。这让黄金成为抵御通胀的重要对冲工具。
- 黄金是一种可靠的长期投资
- 波动率较小，就像一个价值存储
- 在危机时期增值的避险资产
- 黄金市场走势较为稳定
- 没有价格操纵
外汇交易
外汇市场是世界上交易量最大的金融市场。外汇市场是一个全球市场，金融机构、银行和投资者可以在这里对货币进行投机。它是世界上最大、流动性最强的金融市场，日均交易额为6.6万亿美元。外汇市场是一个分散的市场，因为所有交易都是在线进行的，称为场外交易（英文简称OTC）。
外汇交易被认为是最不稳定的金融市场。然而，这种波动性为交易者创造了各种获利的机会。
外汇交易的好处
- 给交易者提供长期和短期获利的机会
- 市场周一至周五全天候开放
- 最高流动性的金融市场
- 从无论价格上涨或下跌，交易者都可以从中获利
黄金与外汇交易有什么分别？
黄金交易是对冲通胀的理想选择。与传统货币不同的是，它在通胀期间可以保存自己的价值。在全球经济不稳定时期，即使其它资产价格下跌，黄金依然有优势。加上黄金多样化的交易形式更是让它成为交易者的首选。
另一方面，有些交易者认为黄金的价格波动很大，也可能持续更长时间。当然，交易者需要运用自己的知识来进行基本面分析，同时兼施技术分析并有纪律地执行自己的交易策略。
内在价值：黄金的内在价值十分稳定，也是它吸引投资者的特点。尽管法定货币也具有内在价值，但更容易受到政策和通货膨胀等外部因素的影响。这些因素会随着时间而侵蚀法定货币的价值。
市场交易方式：外汇市场每周5天，每天24小时都可以进行交易。此外，场外交易（英文简称OTC）让交易者无论身在何方都可以进行外汇交易。至于黄金，并非所有人都可以投资实物黄金，但却可以以不同的形式，包括基金、差价合约、期货和证书 – 这些都是比较容易进行黄金交易的形式。
杠杆：外汇杠杆是一种利用借来的资本最大化投资潜在回报的投资工具。这是外汇交易的主要好处之一。杠杆作用仅适用于某些黄金衍生品。
影响货币价格的因素
- 通货膨胀率：是影响汇率的主要因素。通常，较低的通货膨胀率会推高货币的价值，因为其购买力相对于其它货币有所增加。
- 利率：利率的变化会直接影响货币价值及对其它货币的汇率。与吸引更多外国资本的其它国家相比，更高的利率为贷款人提供了更高的回报，从而导致汇率上升。交易者必须注意利率、通货膨胀和汇率都是相互关联的。基本上，中央银行会使用利率来控制通货膨胀和汇率。
- 贸易条件：是进出口价格之间的比率。如果出口价格上涨幅度大于进口价格表示该国的贸易条件良好，这会增加该国出口的需求量，也会增加国家的出口收入并提升货币的价值。如果出口商品的价格上涨幅度低于进口商品的价格上涨幅度，那么与贸易伙伴的货币相比，该货币的价值将贬值。
- 公共债务：公共债务或政府债务或国债是中央政府拥有的总债务。虽然政府支出刺激了国内经济，但国家巨额公共赤字抑制了投资竞争力。拥有巨额公共债务的国家对外国投资者的吸引力较低，获得外国资本的可能性也较低，从而加剧了通货膨胀。当外国投资者预测某个国家的政府债务将增加时，他们宁愿不持有以其货币计价的证券，尤其是在违约风险很大的情况下。因此，该国的债务评级是决定汇率的一个非常关键的因素。
影响黄金价格的因素
尽管黄金是一种主要受供求力量的商品，还是有其他因素会影响金价的。
- 供给和需求：和任何商品一样，价格是由供给和需求的力量驱动的。
- 市场波动性：作为一个避风港资产，在市场波动性较大或不确定的时候，价格往往会上涨。
- 美元价值：由于黄金价格是按美元定价，价格自然是与美元的价值成反比。因此，当美元升值时，价格下跌，反之亦然。
- 央行储备：央行一般都会持有黄金作为储备和对冲通胀，以在市场波动时保护货币储备的价值。因此，在各国央行增加黄金储备时，金价自然也会上涨。
- 风险偏好：作为对冲资产或避险资产，黄金经常受到投资者风险偏好的影响。这就是为什么我们在规避风险的时候看到更多的收益，而价格在更高的风险偏好下下跌。
- 利率：由于其与黄金的反向关系，当利率上升时，价格通常会下降。
黄金与外汇的相关性
黄金的价格变动会影响其他的商品货币。商品货币是与某些商品价格变动有相关的货币。澳币和加币都是商品货币的例子。
交易黄金也意味着你必须观察美元的走势。当美元升值的时候，黄金的价格自然会下跌。
交易黄金交易必须考量的另一个因素是市场流动性。几乎每天24小时在世界各地都可以交易黄金，也意味着流动性全天候不断地增加。与外汇市场一样的地方是美国市场收盘后可能相对平静，交易量较少，价格波动也不大。
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