技术指标：顺势指标（CCI）的解释和应用方法

由美国股市分析家唐纳德·兰伯特所创的顺势指标（Commodity Channel Index，简称CCI），专门测量股价、外汇或者贵金属交易是否已超出常态分布范围，属于超买超卖类指标中较特殊的一种。最早是用于期货市场的判断，后运用于股票市场的研判，并被广泛使用。

外汇交易者可以使用CCI指标中获得几个好处：

1. 识别趋势反转：可通过产生超买和超卖信号帮助交易者识别可能的趋势反转。
2. 确定趋势的强度：可通过测量当前价格离统计平均值的距离来确定趋势的强度。
3. 识别分歧：可以用来识别货币对价格和指标值之间的潜在分歧，这可能是潜在趋势逆转的早期预警信号。
4. 灵活性：可用于不同的时间框架，使其成为短期和长期交易者的有用工具。
5. 易于理解： 相对容易理解和实施，使其成为所有经验水平的交易者的热门选择。

在这篇文章中，我们将讨论如何将CCI指标用于外汇交易，然而，这些原则也同样适用于股票差价合约和大宗商品差价合约。

顺势指标（CCI）的概述

CCI指标用目前股价的波动程度和常态分布范围比较进行超买超卖的研判，用以捕捉趋势反转点。它看起来非常简单，仅仅由一条指标线构成。从本质上讲，通过观察这个指标，交易者能够判断是看涨还是看跌的力量在控制市场。因此，它显示出与动量指标的一些相似之处，在零值中心线的两边进行数值振荡。它的边界是一条线，其两侧有100点的范围。

CCI指标将一项资产的当前价格与它在一定时期内的平均价格进行比较，通常是14天。

如果当前价格高于平均值，CCI指标将高于100；如果当前价格低于平均值，CCI指标将低于100。

交易者使用CCI指标来识别资产的超买和超卖水平以及潜在的趋势变化。通过比较当前价格和历史平均水平，为交易者提供了一种方法来衡量一项资产的价格是异常高还是异常低，这可以帮助他们做出更明智的交易决定。

我们可以看到CCI指标在英镑/美元的图表上的表现（蓝线，在两个极端水平之间震荡）。

利用CCI指标，我们可以确定当前的价格水平是远高于还是低于移动平均线。由交易员来设定移动平均线的周期。相对于平均值而言，短期内的偏差越大，震荡线就会从零开始走高（如果有上升趋势）或走低（如果有下降趋势）。指标线大部分时间在+100和-100之间震荡是很常见的。超买或超卖的资产由离开这个范围的线来表示。这是你从顺势指标得到的一个信号。

顺势指标（CCI）与RSI指标或随机指标不同，不能被+100和-100的水平所限制。当CCI指标有可能下降到-200和-300水平，这只会表明市场处于深度超卖区。

如何计算CCI指标？

计算公式：
 
CCI = （典型价格 - 移动平均线） / （0.015 x 平均偏差）
CCI = (Typical Price - Moving Average) / (0.015 x Mean Deviation) 

其中：

• 典型价格（TP）=（最高价+最低价+收盘价）/ 3
• 典型价格的移动平均数（MA）=  近N日收盘价的累计之和÷N（通常为14个时期）。
• 平均偏差（MD）=  近N日（MA－收盘价）的累计之和÷N（通常为14个时期）。

在这个公式中，”典型价格 “是任何蜡烛的最小、最大和收盘值的算术平均值。SMA是由某一时期内的典型价格绘制而成的常规移动平均线，0.015为计算系数。

兰伯特将常数保持在0.015，因为70%到80%的CCI值都在-100和+100之间。这个百分比和回望期之间也有关系。较短的CCI（10期）将有较少的+100和-100之间的值，使其更易波动。而更长的CCI（40期）将包含更大比例的正负值。

标准偏差是一个简单的移动平均线，不是按典型价格绘制的，而是按价值绘制的（典型价格-SMA）。也就是说，首先需要从典型价格值中减去一个简单的移动平均值，然后用SMA公式对得到的值再进行一次平均。移动平均线的周期始终是相同的。

CCI指标研判

CCI指标对于研判非常态行情的走势具有独到的功能。它的一般分析方法主要集中在CCI区间的划分、CCI区间的判断等方面。

• 如果CCI线在 +100以上，它可以被看作是资产超买的信号，可能是价格修正的时机。
• 如果CCI线低于 -100，它可以被看作是资产超卖的信号，可能是价格上涨的原因。
• 当CCI线穿过 +100以上时，它可以表明一个潜在的上升趋势，而当它穿过 -100以下时，它可以表明一个潜在的下降趋势。

如何设置CCI指标？

你需要遵循以下步骤：

1. 选择一个制图平台： 你将需要使用一个支持CCI指标的图表平台。有许多不同的图表平台，包括在线和可下载的软件，因此可选择一个适合的。现在就用AximTrade汇胜应用程序享受全新的交易体验。
2. 将CCI指标添加到图表： 一旦选择了的图表平台，就需要将CCI指标添加到图表中。这通常是通过从可用指标列表中选择CCI指标，然后根据您的喜好自定义设置。最常见的设置是计算移动平均线和平均偏差的周期数，通常是14个周期。
3. 调整设置： 可调整CCI指标的设置，如用于计算移动平均线的周期数，以适应你的交易风格和目标。
4. 在交易策略中使用CCI： 设置了CCI指标后，可在交易策略中使用它识别超买和超卖条件，潜在的趋势变化，以及货币对的价格和CCI指标之间的分歧。
5. 将它与其他指标和图表形态结合起来使用： 值得注意是CCI是一个滞后指标，意味着它是基于过去的价格数据。因此，应该与其他指标和图表形态结合使用以确认交易信号并避免错误信号。

使用CCI指标的最佳方式是对其进行测试，找到适合你交易风格的最佳设置，不要只依赖一个指标，而要使用多个指标和工具来做出更好的交易决策。

如何在外汇交易中使用CCI指标？

让我们分别探讨在外汇交易中使用CCI指标的不同方式：

识别一个新的趋势

CCI指标可用于识别外汇市场的新趋势，方法是寻找CCI线在某些水平之上或之下的交叉点。

为了用CCI指标识别一个新的上升趋势，交易者通常寻找CCI线在+100以上的交叉点。这可能表明货币对正变得超买，可能会出现价格修正，但也表明上升趋势得到确认。

为了用CCI指标识别一个新的下降趋势，交易者通常会寻找CCI线穿过-100以下。这可能表明货币对正在变得超卖，可能是价格上涨的时候，但也表明下降趋势得到确认。

超买和超卖信号

CCI指标可用于通过比较当前价格和历史平均价格来确定货币对的超买和超卖情况。

为了识别CCI指标的超买条件，交易者通常会寻找CCI线高于+100。这可能表明货币对已经超买，可能会出现价格修正。

为了识别CCI指标的超卖情况，交易者通常寻找CCI线低于-100。这可以表明货币对已经超卖，可能是由于价格上涨。

看涨和看跌的背离

CCI指标可用于识别货币对价格与CCI指标之间的看涨和看跌背离。

当一个货币对的价格正在创造新的低点，但CCI指标却没有，就会出现看涨的背离，这可能表明有可能反转到上升。当价格呈下降趋势，但CCI却呈上升趋势时，就会发生这种情况，表明势头正在逆转。

为了识别CCI指标的看涨背离，交易者应该寻找：

• 价格中的低点
• CCI中的较高低点

当一个货币对的价格正在创造新的高点，但CCI却没有，就会出现看跌背离，这可能表明潜在的反转下行。当价格呈上升趋势，但CCI却呈下降趋势时，就会发生这种情况，表明势头正在逆转。

为了识别CCI指标的看跌背离，交易者应该寻找：

• 价格中较高的高点
• CCI中的较低高点

注意：这些背离并不总是准确的，交易者应该使用其他指标和图表形态来确认它们，避免错误信号。此外，在识别背离时，关键是还要看其他因素，如成交量和波动率，它们可以确认或否认背离。

外汇交易中的最佳CCI指标组合

CCI指标可与其他指标结合使用，以确认交易信号并提供更全面的市场状况。下面是几个可以与CCI结合使用的指标例子：

CCI指标与移动平均线（MA）

移动平均线可以与CCI结合使用，以确认趋势变化。例如：50期移动平均线和200期移动平均线之间的看涨交叉可以确认由CCI越过+100确定的新的上升趋势。

CCI指标和相对强弱指数（RSI）

RSI是另一个流行的动量震荡指标，可以与CCI结合使用，以确定超买和超卖条件。当RSI和CCI指标同时显示超买或超卖状况时，它可以提供更强的信号。

CCI指标与斐波那契回撤线

斐波那契回调指标可用于识别潜在的支撑和阻力水平，这可以帮助交易者找到进入和退出点。当与CCI结合时，它还可以确认趋势变化，特别是当价格回调到斐波那契水平，但CCI仍显示趋势变化时。

CCI指标和布林线

布林线是一种波动率指标，由一条移动平均线和绘制在其上下的两条标准偏差线组成。当结合使用时，CCI和布林线可以通过结合两个指标的优势提供一个强大的交易策略。例如，CCI可以用来识别超买和超卖条件以及潜在的趋势变化，而布林线可以用来确认价格突破和潜在的进入和退出点的价格水平。

CCI指标的局限性

虽然它是外汇交易中常用的技术分析工具，但像其他指标一样，它也有自己的局限性。

1. 滞后指标： CCI是一个滞后指标，这意味着它是基于过去的价格数据。这可能使它在快速变化的市场条件下，或在捕捉趋势变化的早期阶段不那么有效。
2. 信号可能是假的： CCI产生的超买/超卖信号或趋势变化信号可能是错误的，交易者应该使用其他指标和图表形态来确认它们，避免错误信号。
3. 这取决于你设置的周期： CCI信号取决于用于计算平均值的周期，周期越高，你得到的信号越少，但信号的可靠性越高，周期越低，你得到的信号越多，但信号的可靠性越低。
4. 并不适合所有市场： CCI主要用于大宗商品和股票市场。在外汇市场，CCI可以用来识别超买和超卖条件，但它可能不会为趋势变化和背离提供可靠的信号，因为它是一个滞后指标，它是基于过去的价格数据，可能无法反映当前的市场状况。
5. 市场条件会影响其表现： CCI指标会受到波动率和市场条件的影响，在高波动率的市场条件下，信号会比较弱，而在低波动率的市场条件下，信号会比较强。

重要的是要记住，没有任何一个指标可以单独提供明确的答案，交易者应该使用多种指标和工具，结合对市场条件和基本面的理解，以做出更好的交易决策。

CCI指标的常见问题

CCI是外汇交易的一个好指标吗？

它是外汇交易中常用的技术指标，用于帮助识别超买和超卖条件、潜在的趋势变化和分歧。然而，像其他任何指标一样，它有自己的优势和劣势，它可能不适合所有交易者或所有市场条件。

什么是最好的CCI交易策略？

当涉及到交易CCI时，不同的策略在不同的市场条件下和对不同的交易者可能效果更好。超买/超卖策略在趋势性市场中效果很好。CCI也可以作为趋势跟踪指标，以及识别看涨和看跌分歧的工具。一些交易者还结合策略来确认交易信号。然而，重要的是要对其进行回测，同时要有一个风险管理计划。

哪种指标与CCI的效果最好？

根据市场条件和交易者的个人交易风格，不同的指标可能与CCI配合得更好。一些交易者将CCI与移动平均线一起使用以确认趋势变化，CCI与RSI一起使用以确认超买和超卖条件，CCI与斐波那契一起使用以确认潜在的支撑和阻力水平，CCI与布林线一起使用以确认价格突破和潜在的进入和退出点。

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